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滴滴、Uber們為什么不盈利?貝恩:司機報酬、獎勵補貼和相關保險是虧損主因

中國經濟周刊—經濟網訊 (記者 謝瑋)移動出行服務的出現,曾是對傳統租車行業的一次顛覆。然而,從移動出行市場發展來看,虧損卻依然是行業的主旋律。

美國當地時間8月8日,Uber發布了2019年二季度財報顯示,虧損達52.36億美元,是自2017年開始披露財報以來的最大虧損金額。在我國市場,占據強大市場份額的滴滴出行仍然尚未實現盈利。

8月20日,貝恩公司發布《2019年亞太區出行市場研究報告——亞洲出行行業坎坷的盈利之路》。研究發現,中國消費者對網約車、共享單車、共享汽車和即時配送業務所展現出的巨大熱情,曾在中國出行市場掀起一輪為期三年的發展狂潮。然而眼下,受乘客安全問題影響,地方政府陸續出臺更為嚴格的運營許可條例,出行行業整體急轉直下。

貝恩公司研究曾一度預計,中國出行市場的交易總額將在2020年達到720億美元,但據最新預測,這一數字在2021年才會緩和增至600億美元。

報告稱,中國出行行業一度風生水起,為其他亞洲發展中國家樹立典范,然而發展至今,增速逐步放緩,盈利之路依然舉步維艱。 網約車,共享單車和B2C共享汽車三大領域發展增速嚴重放緩,僅即時配送企業短期內前景較為樂觀盈利性增長有路可循。

研究指出,2018年中國智能共享出行行業總體增勢趨緩。網約車、共享單車和B2C共享汽車三大領域發展嚴重放緩,僅即時配送企業短期內前景較為樂觀,交易總額在2018年實現了40%的增長。2018年,中國網約車市場的投資規模銳減約90%,導致中國出行行業整體投資縮水48%。此前,行業巨頭滴滴的“順風車”業務發生兩起乘客遇害案件令乘客安全問題備受關注,在法規政策不斷收緊的背景下,出行行業下行趨勢預計仍將延續。

研究稱,中國智能出行行業在經歷了2014-2017年的狂飆突進后,2018年增速開始放緩。投資者對共享出行領域的熱情正在消退,對投資概念和標的愈加謹慎,而即時配送成為新的投資熱點。

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來源:《2019年亞太區出行市場研究報告》

為啥虧損?司機報酬、獎勵補貼和相關保險是虧損主因

報告指出,2018年,中國網約車行業年增長率降至25%,月活用戶數量下降了5%。受乘客安全問題和不斷收緊的法規政策影響,下行趨勢預計仍將延續。滴滴近期宣布已從其平臺清退了30萬名不合格司機。我們預測2019年的增長率將低于5%,不過,隨著消費者信心的重新建立,加上安全措施完善后“順風車”有可能重新上線,增長勢頭預計將在2021年逐步恢復至10%至15%的水平。

報告認為,對任何一家新興科技公司來說,實現盈利總是需要時間的,而出行領域的盈利之路遠不止于市場份額爭奪戰。一方面,網約車行業領先企業一直在努力捍衛其市場份額。初創公司Lyft面對霸占60%美國市場的優步(Uber)毫無懼色,滴滴在中國的絕對領導地位同樣不能阻止美團等新生勢力迅速且有針對性地入局地方服務市場。另一方面,來自地方網約車公司與出租車的競爭威脅,限制了行業巨頭們在定價和平臺抽成(司機向公司繳納的費用)方面的調整空間,同時平臺抽成還受政府管控。如今情況則進一步復雜化: 滴滴的 “順風車”業務曾一度實現單均盈利,但現在該項業務能否恢復上線,助力公司重啟盈利之路,仍有待進一步觀察。

貝恩研究發現,司機報酬、獎勵補貼和相關保險是造成Lyft虧損的主要原因,目前有潛在的方法提高出行平臺利潤率。

圖2

來源:《2019年亞太區出行市場研究報告》

以Lyft平均每單總車費拆解來看,9.5美元為司機收入(包括獎金補貼),乘客每單平均車費為13美元,3.5美元為平臺收入(占每單總車費的27%)。車費定價水平和實際抽成對于利潤率有較大的影響,優化空間取決于外部格局和內部熟練度。固定成本約占當前平臺收入的75%,可以采用多項內部措施或行動進行優化。

報告作者,貝恩公司全球合伙人、大中華區先進制造業務和汽車業務主席曾偉民分析指出,大部分規模行業而言,隨著規模擴張都能賺錢,一方面是由于其定價方面有更高的話語權,另一方面,這與其成本架構相關。而對于出行平臺而言,其成本架構中可變成本占比較大,在運營方面還有許多可以優化的空間。

“司機報酬、獎勵補貼和相關保險是導致出行行業虧損的非常共性的原因。” 貝恩公司全球副董事劉湘平直言,“對于出行行業而言,規模化肯定能夠帶來一定的優勢,如管理成本、平臺研發費用的分攤,但絕對不意味著自然的盈利。”

如何盈利?四大關鍵手段助力出行企業提升利潤

作為亞洲發展中國家中的領軍市場,中國出行行業的探索之路,對于相關企業如何在區域市場中站穩腳跟具有重要的借鑒意義。

“盡管挑戰重重,我們認為不僅在中國,乃至印尼、印度在內的所有亞洲發展中國家,出行行業依然有很好的盈利前景。”曾偉民表示。

“有幾個比較關鍵因素或者路徑可以讓出行企業有機會進一步提升盈利的能力。” 曾偉民介紹,對于想要破解盈利難題的出行企業,貝恩公司針對網約車市場總結出以下四大關鍵盈利手段:

極致的運營。極致的運營對出行企業重新獲得公眾信任至關重要。為了更好地應對乘客的出行安全問題,各大出行企業相繼推出緊急聯系人、實時位置共享、車內錄音和虛擬號碼等功能。

除此以外,出行企業還必須解決另一個不容忽視的難題——運營虧損。貝恩研究發現,Lyft的單均運營虧損高達45%左右。盡管大幅提高乘客車費和平臺抽成可以彌補某些成本的大項開支,但在管控較為嚴格的國家,例如中國,這一方法未必可行。出行企業只有在企業內部不斷優化,積極實現效率提升和成本節約。例如,網約車公司可能有機會通過投資電動車車隊來提升利潤,貝恩公司針對中國地區的研究表明,這一舉措可降低約65%的燃油成本。2018年到2020年,中國充電站數量預計將增加六倍以上,而在東南亞充電站目前仍十分罕見。

區域聚焦。區域密度對網約車業務的盈利至關重要。網約車公司應該瞄準優勢地區,建立密集且穩定的車隊規模,減少乘客的等待時間和運營成本。在中國的高線城市,網約車公司的滲透率正在臨近飽和點,這就意味著公司應該將業務重點轉移至低線城市,去那里爭取高增長機會。

相鄰擴張。 對大多數網約車龍頭企業來說,建立“全平臺”模式尤為重要。他們可以通過向電動滑板車或即時配送領域拓展,充分發揮出它們在算法和平臺資源方面的優勢。在東南亞,Grab為了拓展業務版圖,已經開始測試旗下支付服務GrabPay。

“在拓展業務的同時,各大企業為彌補運營虧損,還需要對供應鏈進行深入分析,關注垂直領域的整合。從汽車融資到汽油和零部件的集中采購,企業可以沿著價值鏈不斷探索新的收入來源。” 貝恩公司全球合伙人蔡晴表示。

持續創新。網約車公司將通過平臺實現人車互聯,在未來增值服務和數據領域,扮演重要的“守門人”角色。

自動駕駛汽車這一重大技術突破的普及不再是天方夜譚,企業若能精準地制定戰略布局,將有望顛覆全球出行市場,走上規模化盈利之路。例如,拓展云服務領域機會,基于個人資料和位置信息進行精準營銷從而實現乘客數據變現等。對做好準備的企業來說,自動化駕駛技術的潛力巨大。隨著自動駕駛時代的到來,企業目前的創新優勢將直接關系到其能否在未來的競爭中立于不敗之地。

編審:姚冬琴


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(網絡編輯:何穎曦)
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